截止2013年上半年，中国共有7086家小贷公司，他们在金融市场上作为商业银行的补充，为小微企业及个人提供资金周转。然而他们在中国的地位略显尴尬，一方面与银行一样面临严格资本监管，一方面游走在“高利贷”的边缘。
中国吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司（China Commercial Credit Inc.，简称：鲈乡小贷）已于周二在纳斯达克进行了首次公开募股（IPO）。招股书显示，公司总计22位全职员工，截至2013年3月31日，最近12个月营收1200万美元（折合人民币约7300万元）。公司上市后次日股价上涨将近95％。
鲈乡小贷2008年成立于江苏吴江，主营中小企业、农村新型经济合作组织和农户贷款，以及为这些客户向银行贷款提供担保。公司董事长秦惠春是在中国央行下属分支机构工作27年之后成立该公司的。秦惠春称，近十年来，人们一直在讨论中国中小企业融资难的问题，而他在中国央行吴江市支行工作时就感到，自己有责任来帮助解决这个问题。
长期以来，中国的中小企业一直难以从正规信贷渠道获得融资。银行更愿意向有政府背景的公司放贷，因为从其可能获得的政府支持来看，这类公司的信贷风险较低。此外，银行还愿意向拥有充足抵押品（可以是土地或股份）的私营公司放贷。因此，中小企业只能依赖朋友、家庭和影子银行等非正规信贷渠道来获得运营资本和投资资金。
为了解决中小企业融资问题，自2008年中国政府公布法规允许成立小额贷款公司，相比于银行贷款，小额贷款凭借笔数多，金额小，流程少，审批快，期限短，等特点，深受中小企业跟部分地方政府的青睐。截至2011年6月末，全国共有小额贷款公司3366家，贷款余额2875亿元《2013年上半年小额贷款公司数据统计报告》显示，截至6月末，全国共有小额贷款公司7086家，贷款余额7043亿元。两年小额贷款公司数量翻一番，贷款额增长1.5倍。
以“人人贷”为例，，借款需求常常在发出后几分钟之内能获得贷款，贷款利率一般在10％到20％之间。而20％是央行对小额贷款公司的限制，即贷款利率不得超过同期银行贷款利率的四倍，否则将被划归到高利贷
虽然贷款利率高，小额贷款并非暴利行业，公司的业绩主要取决于三个因素：平均利率、平均资金利用率和坏账率。广东省中山市中炬小额贷款股份有限公司总经理郑澜算了一笔账，发放贷款的平均年利率13％、贷款损失率1％、贷出率90％~95％计算，股本回报率仅8％多，而这是最乐观的估计。目前在小贷公司的监管制度中，要求单一股东持股比例不超过20％，使得小贷公司的发起人股东没有足够的积极性将小贷公司做大做强。
相比商业银行，小贷公司规模小，更容易受到实体经济下滑的冲击，2013年很多小贷公司选择收缩战线，这并非由于市场需求的萎缩，而是为了应付由实体经济不振而带来的借贷风险。2012年底，江苏旅游胜地周庄镇的两家化纤纺织企业老板徐雪伟和曹海荣“负债跑路”，图为江阴市周庄镇永盛路61号，老板跑路的工厂门卫室墙上贴满了法律文书和法院封条等。这一起企业主跑路事件使当地一些银行和小额贷款公司分别面临近2亿元和1.3亿元的坏账风险。
随着利率市场化的推进，小贷公司的未来面临更多的不确定性，上世纪八十年代，美国放开利率市场化导致民间大量的小贷公司倒闭。但是也有的小贷公司认为利率市场化是利好，目前央行要求小贷公司的贷款利率不得超过同期银行贷款基准利率的4倍，上限给的空间太小，使得小贷公司没有充分的调节空间。
文章来源: 金融界股票
